The Working Woman 30.09.2024

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Guten Morgen, Working Woman! ☕️

Wir sind deine Yoga-Leggings of Business, lassen dich immer gut schlau aussehen und richten deinen Fokus auf deine finanzielle Wellness. Namasté!

Die Themen heute:

• 💳 Das vergessene Duopol von Visa und Mastercard

• ⏱ Wann bist du „zu alt“ für ETFs?

• 🔑 How To: den Sinn in deiner Arbeit schaffen

NOT BUSINESS AS USUAL

News, die dich wirklich interessieren

• DAX und DOW bleiben weiterhin auf Rekordjagd.

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DEEP DIVE

Deine Kreditkarte und das (illegale?) Duopol von Visa und Mastercard

Spill the tea: Das US-Justizministerium hat Visa wegen der angeblichen Aufrechterhaltung eines illegalen Monopols im Bereich Debitkarten verklagt. Visa soll durch überhöhte Swipe-Gebühren den Wettbewerb erstickt und Verbraucher:innen sowie Händler:innen Milliarden kosten. Visa streitet die Vorwürfe ab und weist auf zahlreiche Wettbewerber hin, die angeblich "blühen", darunter Mastercard und Discover. Dennoch führt Visa nach wie vor über 60% aller Debittransaktionen in den USA durch.

Die Wahrheit: Visa und Mastercard beherrschen 90% des weltweiten Zahlungsmarkts außerhalb Chinas. Ihr Geschäftsmodell ist so easy wie ein Swipe: Gebühren bei jedem Kartenzahlungsvorgang.

Zwar steigt die Kontrolle durch Regulierungsbehörden und junge Fintechs drängen auf den Markt, aber dieses dominierende Duopol hat einen historischen Hintergrund. Beide Kreditkarten-Anbieter haben einen gemeinsamen Marktwert von etwa 850 Mrd. USD und eine unerhörte operative Marge von 67% und 57% (2023).

Visa und Mastercard waren nicht die ersten Kreditkarten-Anbieter. Tatsächlich brachte 1950 Diners Club die erste moderne Kreditkarte heraus. Kurz darauf folgte American Express mit einem blitzartigen Erfolg - 250.000 Karten wurden vor dem offiziellen Launch ausgegeben.

First-Mover-Advantage Visa begann 1958 als „BankAmericard“ der Bank of America, beschränkte sich zunächst auf Kalifornien und expandierte rasch. Erst 1976 wurde aus BankAmericard dann Visa. Mastercard wurde 1966 gegründet, als mehrere Banken die Interbank Card Association ins Leben riefen. Obwohl sie nicht die ersten waren, nutzten sie eine entscheidende Taktik: die Kontrolle der Zahlungsinfrastruktur.

Der Netzwerkeffekt Das Produkt von Visa und Mastercard ist nämlich nicht die Herausgabe von Kreditkarten, sondern sie stellen die Infrastruktur des Zahlungsverkehrs im Hintergrund. Ihre Netzwerke ermöglichten Banken und Händler:innen, Zahlungen abzuwickeln, wobei Visa und Mastercard an jeder Transaktion verdienten – ohne selbst Kredit zu vergeben. Je mehr Banken ihre Karten herausgaben und je mehr Händler:innen sie akzeptierten, desto mächtiger wurde ihr Netzwerk.

Exklusivverträge und Flywheel Früh banden sie Banken durch exklusive Verträge an sich. Händler:innen mussten sie akzeptieren, da die meisten Kunden:innen diese Karten besaßen. Selbst als sie später Kartellklagen verloren, hatten sie ihre Dominanz bereits gefestigt. Dies führte zu einem „Flywheel“-Effekt: Je mehr Banken und Händler:innen im Netzwerk waren, desto attraktiver wurde es für andere, beizutreten. Übrigens eine Strategie, die Paypal genauso kopierte.

Heute sind Visa und Mastercard „Super-Infrastrukturen“ für den globalen Zahlungsverkehr. Das DOJ greift hier genau ein: Es geht weniger um die schiere Größe von Visa, sondern um die Art und Weise, wie das Unternehmen seine Position sicherte. Deals mit Tech-Giganten wie Apple und PayPal, die an sich Konkurrenten sein könnten, sorgen dafür, dass potenzielle Bedrohungen zu Partnern wurden.

Take-aways: Visa ist nicht das erste Unternehmen, das wegen monopolistischer Praktiken Ärger bekommt, aber die Klage könnte den Zahlungsverkehr grundlegend verändern. Die Idee, dass ein Großteil der Weltwirtschaft über zwei Unternehmen abgewickelt wird, ist mittlerweile schwer vermittelbar.

Jedes Mal, wenn wir mit Karte zahlen, entstehen „unsichtbare“ Gebühren, die am Ende wir Konsument:innen tragen. 2023 kosteten diese Gebühren allein US-Händler:innen satte 72 Mrd. USD. Die Klage des DOJ könnte darauf abzielen, diese Gebühren zu reduzieren. Ob diese Einsparungen aber von den Händler:innen an uns Verbraucher:innen weitergegeben werden, finde ich eher fraglich. [Weiterlesen…]

PERSÖNLICHE FINANZEN

Wann bist du „zu alt“ für eine ETF-Strategie?

Ladies, Panikmache ist nicht mein Stil und die Kurzantwort lautet: Es ist nie zu spät. Aber dennoch ist es besser, lieber früher als später mit dem Sparen anzufangen. Der Podcast „Auf Geldreise - Female Finance mit Dana und Anja“ ist der Frage nachgegangen, was es dich „kostet“, wenn du in deinen Zwanzigern, Dreißigern oder doch erst mit 45 Jahren damit loslegst. Und wie du die verlorene Zeit vielleicht noch wieder aufholen kannst. Sehr empfehlenswert, wenn du einen kleinen Impuls brauchst. [Zum Anhören…]

KARRIERE

How To: den Sinn in deiner Arbeit finden schaffen

Fragst du dich nach dem Sinn in deiner Arbeit? In diesem Artikel lernst du, dass der Sinn bei der Arbeit nicht einfach auf dich wartet – er wird bewusst geschaffen. Menschen können in den unscheinbarsten Jobs Erfüllung finden. Ob durch bewusstes „Job Crafting“ – also das Gestalten der eigenen Aufgaben – oder durch das Schaffen positiver Beziehungen: Wer Sinn in seinem Tun sucht, kann ihn überall finden. Und selbst in den scheinbar kleinsten Handlungen steckt oft eine tiefere Bedeutung, wenn man die Perspektive ändert. [Weiterlesen…]

IN CASE YOU MISSED IT

Bonus Reading

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• Laut einem Nobelpreisträger gibt es zwei Arten „glücklich zu sein“ und welche davon erstrebenswerter ist.

• Podcast-Tipp zum Oktoberfest: Das Lederhosen-Kartell.

• Was tun, wenn du herausfindest, dass du „unterbezahlt“ bist?

Xoxo, Maria von The Working Woman

PS. Alle Antworten gehen direkt in meine Inbox und ich liebe es, E-Mails zu bekommen :)